穆迪：信保新规对保险公司具有正面信用影响

原标题：穆迪：信保新规对保险公司具有正面信用影响

　　银保监会近日发布了信用保险和保证保险业务新规，定义了融资性信保业务，并涵盖了消费金融及个人和小微企业贷款担保风险。穆迪分析表示，信保新规重点规范融资性信保业务，收紧了对保险公司资本和运营的要求，在疫情导致全球经济低迷的情况下，这将有助于降低违约给保险公司造成重大损失的风险，具有正面信用影响。

　　穆迪表示，更高的偿付能力要求提高了融资性信保业务的准入门槛，这确保拥有稳定资本状况的保险公司才能承保风险，也减少了价格竞争。自留责任余额上限的下调，可防止保险公司面临高于资本水平的过度承保风险，并将限制单个借款人的融资性信保业务集中度风险。

　　但信保新规为符合政府促进普惠型小微企业融资的相关举措，放宽了相关自留责任余额要求。鼓励增加对小微企业的业务规模，可能会提高保险公司的资本侵蚀风险，原因是小微企业通常资本基础较弱，而且在当前消费者支出减少和经济活动转弱的环境下更易受到影响。

　　近年来，由于强劲的融资需求，信保业务发展迅速。穆迪表示，截至2019年末，信保业务保费收入为844亿元，占国内财产保险总收入的6.5%；而截至2015年末时的数据约为400亿元，占比为4.8%。但与其他财险产品相比，信保业务极易受到宏观经济状况的影响，在经济放缓的情况下赔付率会上升。根据银保监会数据，疫情引发的经济下行导致消费金融信用质量下滑，今年第一季度信保赔付金额增至161亿元，较2019年第一季度同比增长50%。

　　“由于信保产品在中国保险市场上相对较新，并且未经信用环境下行的充分检验，保险公司可能面临定价偏差和准备金风险。”穆迪表示，信保新规禁止保险公司承保某些信保业务，如底层履约义务人已发生变更的债权转让业务、非银行机构发起的资产证券化业务、金融衍生产品的业务等，这将有助于保险公司规避违约风险较高的产品。此外，增强风险管理系统的监管要求也将改善保险公司的风险评估和内控。